Attività
Il Gruppo Datalogic opera focalizzandosi su due distinti mercati, Automatic Data Capture e Industrial Automation tramite due divisioni, affiancate dalla divisione Business Development.
Datalogic ADC
è specializzata nella produzione di:
- lettori di codici a barre fissi per il mercato retail,
- lettori di codice a barre manuali e
- mobile computer ad uso professionale
per la
- gestione dei magazzini,
- automazione della forza vendita,
- raccolta dati nei punti vendita e
- sanità.
Datalogic Industrial Automation
è specializzata nell’offerta di prodotti e soluzioni per il mercato dell’automazione industriale, è tra i maggiori produttori al mondo di sistemi di
- identificazione automatica,
- sicurezza,
- rilevazione e
- marcatura.
Informatics
è una società con base negli Stati Uniti, attiva nella commercializzazione e nella distribuzione di prodotti e soluzioni per l’identificazione automatica e specializzata nel mercato delle piccole e medie aziende.
L’incidenza di ciascuna business unit sui risultati consolidati del Gruppo è la seguente:
| 6M 2016 | Ricavi | EBITDA | EBIT | |||||
| meur | % | meur | % | meur | % | |||
| ADC | 194.6 | 69.1% | 48.6 | 108.0% | 32.1 | 90.9% | ||
| Industrial Automation | 75.7 | 26.9% | 3.8 | 8.4% | -1.2 | -3.4% | ||
| Informatics | 12.8 | 4.5% | -0.3 | -0.7% | -0.6 | -1.7% | ||
| Altro / rettifiche | -1.3 | -0.5% | -7.1 | -15.8% | 5.0 | 14.2% | ||
| Totale | 281.8 | 100.0% | 45.0 | 100.0% | 35.3 | 100.0% | ||
Presenza geografica
Da un punto di visto geografico il Gruppo è attivo nelle seguenti aree:
| Ricavi per area geografica | 6M 2016 | |
| meur | % | |
| Italia | 26.6 | 9.4% |
| Europa | 118.0 | 41.9% |
| Nord America | 84.5 | 30.0% |
| Asia & Pacifico | 34.7 | 12.3% |
| Resto del mondo | 18 | 6.4% |
| Totale | 281.8 | 87.7% |
Mercati serviti
I settori in cui opera Datalogic sono i seguenti:
Produzione
I sistemi di visione garantiscono la verifica e il controllo dei componenti durante ogni fase della processo
Cibo, bevande e beni di consumo confezionati (CPG) si muovono attraverso il processo di fabbricazione sotto gli occhi attenti dei sistemi di visione e sensori.
L’elettronica dipende da sistemi di visione per i processi di ispezione che garantiscono la qualità dei componenti in ogni fase del processo produttivo
Assistenza sanitaria
Ospedali, laboratori, farmacie
Negli ospedali, nei laboratori e nelle farmacie, strumenti, medicinali e campioni devono essere gestiti in modo da garantire sicurezza, amministrazione appropriata e scorte.
Dispositivi medici e farmaci sono prodotti salvavita che devono essere resi disponibili agli ospedali, alle farmacie, ai care givers e ai pazienti. E’ necessario quindi assicurarsi che siano prodotti seguendo le precise specifiche richieste. I sistemi di visione e marcatura Datalogic permettono la verifica della correttezza del processo produttivo e il suo monitoraggio: tracciabilità, verifica etichettatura, compliance farmaci e dispositivi medici. Gli imager di Datalogic, i computer portatili e gli handheld scanner leggono e verificano i numeri di lotto, le informazioni di fabbricazione, le date di scadenza, e memorizzano i codici di idnetificazione dal prodotto singolo, al cartone, al pallet.
Retail
negozi massimizzano le vendite e i ricavi con gli scaffali riforniti con il prodotto giusto al prezzo giusto. Per garantire ciò occorre portare la tecnologia mobile nelle mani dei dipendenti. I Mobile Computer di Datalogic assicurano che controlli delle scorte, controlli dei prezzi, rifornimento scorte e altre attività correlate abbiano luogo nei locali di vendita con la massima efficienza senza alcun intralcio alle vendite.
Garantire il rifornimento dei punti vendita retail riforniti richiede un sistema logistico solido che assicuri un continuo flusso dalla distribuzione al punto vendita. Queste applicazioni richiedono scansioni continue dove la robustezza e l’affidabilità dei dispositivi di lettura sono fondamentali
Trasporti e logistica
Per garantire gli la puntualità negli spostamenti dei viaggiatori e rispettare i tempi stringenti degli schedule di volo, gli aeroporti di tutto il mondo si affidano alle soluzioni di acquisizione dati: imager, scanner e telecamere
L’attuale supply chain richiede completa visibilità del processo e la possibilità di tracciare i flussi in tempo reale. I lettori di codici a barre industriali, i sensori e i sistemi di visione garantiscono la tracciabilità ottimale dei pacchi e delle spedizioni attraverso il magazzino, il centro di di gestione fino all”affidamento al vettore per la consegna
I servizi postali si affidano alla tecnologia per assicurare movimentazione precisa ed efficiente della posta. Sensori e sistemi di visione rilevano, dimensioni, peso per lo smistamento e l’instradamento pacchi presso i centri posta
La gestione dell’inventario di magazzino è un ambiente impegnativo e veloce che richiede precisione istantanea per garantire la massima efficienza e redditività
Servizi
I lettori sono utilizzati per la gestione efficiente di persone e attività. I lettori scanner manuali sono utilizzati da istituti finanziari, servizi pubblici, scuole, biblioteche e altri per l’identificazione personale, il controllo degli accessi, l’elaborazione dei pagamenti, il controllo documenti e la riduzione dell’immissione manuale dei dati. I dispositivi supportano il rilevamento dei codici a barre sui telefoni cellulari, che spesso sono utilizzati per identificazione e pagamenti
Per una spiegazione degli indicatori di bilancio (MOL, EBITDA, EBIT, PFN ecc.) si prega di fare riferimento alla legenda indicata nel menu in alto a sinistra)
Strategia
Il piano triennale di Datalogic si basa sui seguenti elementi:
Customer Focus
Focalizzazione sui bisogni dei clienti per sviluppare nuovi prodotti. Il Gruppo ritiene che l’innovazione costante di prodotto e di processo, attraverso il presidio delle tecnologie core, debba essere indirizzata a soddisfare le esigenze della clientela e del mercato: raccogliere gli input dei principali clienti, sviluppare il patrimonio tecnologico e continuare a crescere per linee esterne. Oggi, con la divisione Business Development, l’innovazione diventa pilastro portante del futuro di Datalogic; la Società ha creato una struttura trasversale, ed efficace che rende sistematico l’approccio del Gruppo nel fare della tecnologia il driver essenziale per la crescita e la creazione di valore.
Espansione internazionale
Rafforzamento della forza vendita diretta e alleanze strategiche con partner locali. Un presidio forte nei paesi emergenti, in particolare nei mercati a elevato potenziale di crescita, quali Cina e Brasile, ma anche India, Turchia e Africa. Ci si attende una crescita a due cifre nelle aree delineate con un conseguente bilanciamento del fatturato del Gruppo.
Efficienza e produttività
Migliorare l’efficienza e la flessibilità facendo leva anche sulla propria presenza internazionale, sono i due obiettivi primari di Datalogic. L’adozione di una gestione a livello globale della catena logistica aziendale, il rafforzamento delle procedure di controllo e la reingegnerizzazione dei processi produttivi si tradurranno in un deciso miglioramento dei costi generali e del capitale circolante di Gruppo
Target
Gli obiettivi del piano 2013-13015 sono i seguenti:
- ricavi: muer 535 -545 nel 2015 (da meur 450.7 nel 2013, equivalente a un CAGR superiore all 5%)
- EBITDA: meur 78 -80 nel 2015 (da meur 58.9 nel 2013, equivalente a un CAGR sdi circa l’8%)
- EBITDA margin : intorno al 15% nel 2015 (dal 13% del 2013)
Analisi dei ricavi
L’andamento dei ricavi consolidati del periodo è il seguente:
| Ricavi per settore | 6M 2016 | 6M 2015 | Variazioni | |||||
| meur | % | meur | % | meur | % | |||
| ADC | 194.6 | 69.1% | 176.5 | 68.5% | 18.1 | 10.3% | ||
| Industrial Automation | 75.7 | 26.9% | 66.5 | 25.8% | 9.2 | 13.8% | ||
| Informatics | 12.8 | 4.5% | 14.5 | 5.6% | -1.7 | -11.7% | ||
| Altro / rettifiche | -1.3 | -0.5% | 0.0 | 0.0% | -1.3 | #DIV/0! | ||
| Totale | 281.8 | 100.0% | 257.5 | 100.0% | 24.3 | 9.4% | ||
Il booking nel corso del semestre – gli ordini già acquisiti –ha raggiunto meur 288,2, in crescita del 7,2% rispetto allo stesso periodo del 2015.
ADC
L’andamento semestrale è risultato particolarmente positivo sia in Nord e Sud America con crescite superiori al 20% ed è stato trainato dalla vendita degli scanner da banco a tecnologia imaging e dei mobile computer.
Nel secondo trimestre 2016, la divisione ha registrato un fatturato di meur 101,6 in crescita dell’ 8,8% (+9,8% a cambio EUER/USD costante) rispetto al secondo trimestre 2015.
Industrial Automation
I ricavi del semestre hanno beneficiato di un ordine importante ricevuto da Royal Mail (la società di gestione delle poste del Regno Unito).
Nel solo secondo trimestre la divisione ha registrato, un fatturato di meur 40,2, evidenziando una crescita dell’15,5% rispetto al secondo trimestre 2015 (+16,3% a cambio EUR/USD costante). Al netto dei risultati della Business Unit Systems, che beneficia, dell’ordine ricevuto da Royal Mail, i ricavi della divisione sono aumentati del 11,1% a meur 35 (+11,6% a cambio EUR/USD costante). A livello di ricavi si evidenzia una performance notevolmente positiva dei lettori di codice a barre per applicazioni in ambito industriale in tutte le geografie.
Analisi per area geografica
Da un punto di vista geografico la ripartizione dei ricavi del Gruppo è rappresentata nella tabella sottostante:
| Ricavi per area geografica | 6M 2016 | 6M 2015 | Variazioni | |||||
| meur | % | meur | % | meur | % | |||
| Italia | 26.6 | 9.4% | 25.2 | 9.8% | 1.4 | 5.6% | ||
| Europa | 118.0 | 41.9% | 107.9 | 41.9% | 10.1 | 9.4% | ||
| Nord America | 84.5 | 30.0% | 73.6 | 28.6% | 10.9 | 14.8% | ||
| Asia & Pacifico | 34.7 | 12.3% | 33.9 | 13.2% | 0.8 | 2.4% | ||
| Resto del mondo | 18 | 6.4% | 16.9 | 6.6% | 1.1 | 6.5% | ||
| Totale | 281.8 | 87.7% | 257.5 | 86.8% | 24.3 | 9.4% | ||
Analisi della redditività
L’andamento del conto economico consolidato del periodo è sintetizzato nel seguente prospetto:
| Conto economico | 6M 2016 | 6M 2015 | Variazioni | ||||||
| meur | % | meur | % | meur | % | ||||
| Vendite | 281.8 | 100.0% | 257.5 | 100.0% | 24.3 | 9.4% | |||
| Ricavi da vendita prodotti | 267.1 | 94.8% | 245.1 | 95.2% | 22.0 | 9.0% | |||
| Ricavi da servizi | 14.7 | 5.2% | 12.4 | 4.8% | 2.3 | 18.5% | |||
| Costi operativi | -236.8 | -84.0% | -223.2 | -86.7% | -13.6 | 6.1% | |||
| Acquisti | -126.9 | -45.0% | -102.8 | -39.9% | -24.1 | 23.4% | |||
| Variazione scorte | 18.2 | 6.5% | 5.4 | 2.1% | 12.8 | 237.0% | |||
| Personale | -79.2 | -28.1% | -78.9 | -30.6% | -0.3 | 0.4% | |||
| Servizi e altri costi | -3.9 | -1.4% | -12.6 | -4.9% | 8.7 | -69.0% | |||
| EBITDA | 45.0 | 16.0% | 34.3 | 13.3% | 10.7 | 31.2% | |||
| Ammortamenti e svalutazioni | -9.3 | -3.3% | -8.9 | -3.5% | -0.4 | 4.5% | |||
| Costi non ricorrenti | -0.4 | -0.1% | -0.7 | -0.3% | 0.3 | -42.9% | |||
| EBIT | 35.3 | 12.5% | 24.7 | 9.6% | 10.6 | 42.9% | |||
| Oneri finanziari netti | -2.5 | -0.9% | 0.4 | 0.2% | -2.9 | -725.0% | |||
| Imposte dell’esercizio | -6.6 | -2.3% | -3.6 | -1.4% | -3.0 | 83.3% | |||
| Utile netto | 26.2 | 9.3% | 21.5 | 8.3% | 4.7 | 21.9% | |||
Analisi per destinazione dei costi
Alternativamente il conto economico può essere rappresentato evidenziando la destinazione delle voci di costo:
| Conto economico | 6M 2016 | 6M 2015 | Variazioni | ||||||
| meur | % | meur | % | meur | % | ||||
| Vendite | 281.8 | 100.0% | 257.5 | 100.0% | 24.3 | 9.4% | |||
| Ricavi da vendita prodotti | 267.1 | 94.8% | 245.1 | 95.2% | 22.0 | 9.0% | |||
| Ricavi da servizi | 14.7 | 5.2% | 12.4 | 4.8% | 2.3 | 18.5% | |||
| Costo del venduto | -151.0 | -53.6% | -136.3 | -52.9% | -14.7 | 10.8% | |||
| Margine di contribuzione | 130.8 | 46.4% | 121.2 | 47.1% | 9.6 | 7.9% | |||
| Spese R&D | -24.4 | -8.7% | -23.6 | -9.2% | -0.8 | 3.4% | |||
| Spese distribuzione | -51.4 | -18.2% | -50.5 | -19.6% | -0.9 | 1.8% | |||
| Spese generali e amministrative | -20.9 | -7.4% | -22.6 | -8.8% | 1.7 | -7.5% | |||
| Altri costi / ricavi | 1.2 | 0.4% | 0.2 | 0.1% | 1.0 | 500.0% | |||
| EBIT | 35.3 | 12.5% | 24.7 | 9.6% | 10.6 | 42.9% | |||
| Oneri finanziari netti | -2.5 | -0.9% | 0.4 | 0.2% | -2.9 | -725.0% | |||
| Imposte dell’esercizio | -6.6 | -2.3% | -3.6 | -1.4% | -3.0 | 83.3% | |||
| Utile netto | 26.2 | 9.3% | 21.5 | 8.3% | 4.7 | 21.9% | |||
La diminuzione dell’incidenza dei costi operativi sul fatturato riflettono un’attività volta al contenimento delle spese amministrative e generali, a beneficio dell’incremento dei costi per attività di Ricerca e Sviluppo.
A cambi costanti l’EBITDA e l’EBIT crescono del 31,1% e del 43,2% rispettivamente.
Analisi dell’EBITDA
Più i dettaglio si riporta la il contributo di ciascuna divisione all’EBITDA consolidato:
| EBITDA | 6M 2016 | 6M 2015 | Variazioni | ||||||
| meur | % | meur | % | meur | % | ||||
| Datalogic ADC | 48.6 | 108.0% | 41.1 | 119.8% | 7.5 | 18.2% | |||
| % ricavi | 25.0% | 23.3% | |||||||
| Datalogic Industrial Automation | 3.8 | 8.4% | 1.3 | 3.8% | 2.5 | 192.3% | |||
| % ricavi | 5.0% | 2.0% | |||||||
| Informatics | -0.3 | -0.7% | 0.1 | 0.3% | -0.4 | -400.0% | |||
| % ricavi | -2.3% | 0.7% | |||||||
| Altro / rettifiche | -7.1 | -15.8% | -8.2 | -23.9% | 1.1 | n.s. | |||
| Totale | 45.0 | 100.0% | 34.3 | 100.0% | 10.7 | 31.2% | |||
| % ricavi | 16.0% | 13.3% | |||||||
Analisi dell’EBIT
Analogamente a quanto sopra la tabella sottostante evidenzia l’evoluzione dell’EBIT:
| EBIT | 6M 2016 | 6M 2015 | Variazioni | ||||||
| meur | % | meur | % | meur | % | ||||
| Datalogic ADC | 32.1 | 71.3% | 30.8 | 89.8% | 1.3 | 4.2% | |||
| % ricavi | 16.5% | 17.5% | |||||||
| Datalogic Industrial Automation | -1.2 | -2.7% | -2.0 | -5.8% | 0.8 | -40.0% | |||
| % ricavi | -1.6% | -3.0% | |||||||
| Informatics | -0.6 | -1.3% | -0.1 | -0.3% | -0.5 | 500.0% | |||
| % ricavi | -4.7% | -0.7% | |||||||
| Altro / rettifiche | 5.0 | 11.1% | -4.0 | -11.7% | 9.0 | n.s. | |||
| Totale | 35.3 | 78.4% | 24.7 | 72.0% | 10.6 | 42.9% | |||
| % ricavi | 12.5% | 9.6% | |||||||
Struttura finanziaria
Lo stato patrimoniale consolidato al 30 giugno 2016 può essere così rappresentato:
| ATTIVO | meur | % | PASSIVO | meur | % | |
| Totale immobilizzazioni | 388.5 | 57.1% | Fondi permanenti | 476.8 | 70.0% | |
| Mezzi propri | 304.3 | 44.7% | ||||
| Passività non correnti | 172.5 | 25.3% | ||||
| Attivi correnti e finanziari | 292.3 | 42.9% | Passività a breve | 204.0 | 30.0% | |
| Totale Attivo | 680.8 | 100.0% | Totale passività | 680.8 | 100.0% |
Analogamente al 31 dicembre 2015 lo stato patrimoniale era così composto:
| ATTIVO | meur | % | PASSIVO | meur | % | |
| Totale immobilizzazioni | 396.1 | 57.5% | Fondi permanenti | 487.1 | 70.7% | |
| Mezzi propri | 298.3 | 43.3% | ||||
| Passività non correnti | 188.8 | 27.4% | ||||
| Attivi correnti e finanziari | 293.1 | 42.5% | Passività a breve | 202.1 | 29.3% | |
| Totale Attivo | 689.2 | 100.0% | Totale passività | 689.2 | 100.0% |
L’indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2016 era pari a meur 27,5 (meur 21 al 31 dicembre 2015)
Outlook
I risultati del semestre confermano il trend positivo del Gruppo soprattutto nel mercato europeo ed in Nord America che registrano una crescita significativa rispetto al primo semestre del 2015 (rispettivamente +8% e +15,1% a cambio EUR/USD costante).
Il Gruppo continuerà gli investimenti significativi in R&D e prevede di beneficiare, a partire dalla seconda metà dell’anno, degli effetti positivi attesi dall’ottimizzazione di costi di produzione e costi operativi in corso derivanti da progetti di riorganizzazione e centralizzazione di attività e funzioni del Gruppo
Fattori sensibili / di rischio
IIl Gruppo identifica i seguenti elementi in grado di impattare sui risultati consolidati:
Fattori aziendali
- competenze del personale:
- tutela della tecnologia da duplicazione da parte di altri operatori del settore
- difficoltà di approvvigionamento:
- situazione concorrenziale:
Aspetti finanziari
- rischio di credito, derivante dalle operazioni commerciali o da attività di finanziamento;
- disponibilità di risorse finanziarie e accesso al mercato del credito;
- andamento dei tassi di cambio
- andamento dei tassi di interesse
